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Letras del Tesoro. Conoce cómo funcionan

¿Conoces las Letras del Tesoro? Seguro que al menos te suenan por haber visto campañas en televisión u otros medios. Otra cosa es conocer en profundidad cómo funcionan ¿Son tan rentables y beneficiosas como sugieren los anuncios?. 

Si estás pensando en invertir y consideras que la seguridad de las Letras del Tesoro es buena para comenzar en este mercado, continúa leyendo. Hoy te traemos todas las claves e información para que comprendas esta tipología de deuda pública y puedas tomar la mejor decisión a la hora de decidir dónde invertir tu dinero.

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¿Qué es el Tesoro Público? ¿Y la deuda pública?

Tesoro público es una abreviación que se emplea para referirse a la Secretaría General del Tesoro y Política Financiera. Esta Secretaría es adjunta al Ministerio de Economía y Empresa.

Por esta razón, el Tesoro público es uno de los activos financieros más relevantes que tiene el Estado. Gracias al Tesoro público, el Estado puede subvencionar sus proyectos de inversión en todo el país.

Actualmente, debido a la necesidad del Gobierno de proteger sus políticas públicas, para  obtener liquidez emite deuda pública. Por lo general, esta deuda puede tener diversas formas como bonos y letras del tesoro.

Usualmente, la deuda pública en España puede adquirirse desde cantidades relativamente pequeñas, partiendo de 1000 €. De tal modo, se convierte en una forma accesible de inversión para casi todas las personas.

¿Qué elementos componen la deuda pública?

El Estado emite regularmente varios instrumentos estables que tienen una duración de 1 a 30 años. Entre los elementos que componen la deuda pública, se pueden mencionar los bonos del estado y las letras del tesoro. A continuación, te hablaremos de la diferencia entre ambas modalidades de la deuda pública.

Diferencia Bonos del Estado y Letras del Tesoro

  • Las Letras del Tesoro son emisiones de la deuda pública para inversiones a corto plazo, pues su vencimiento es de 3, 6, 9 o 12 meses. En cambio, los Bonos del Estado se convierten en una manera de invertir a corto y largo plazo. Esto se debe, a que el vencimiento se estipula en 2, 3 y 5 años.
  • La emisión de las letras del tesoro emplea la fórmula del descuento. Es decir, se adquieren a un precio inferior al valor que el inversionista recibirá cuando le sea reembolsada. Con respecto a los bonos del Estado, los intereses son pagados por medio de cupones que se abonan trimestral, semestral o anualmente. Por lo general, cuando se vence el bono se cancela el valor nominal más el último cupón.

Las Letras del Tesoro

¿Deseas invertir tus ahorros en un instrumento emitido por el Estado? De inmediato te hablaremos de las letras del tesoro y su rentabilidad.

Cómo funcionan

Las letras del tesoro funcionan como un valor de renta fija, porque desde su adquisición el inversionista conoce los intereses que le pagarán. El plazo de este instrumento es de 3, 6, 9 y 12 meses.

Ahora bien, la inversión mínima es de 1000 € y se debe participar en una subasta. Si planificas una inversión de 2000 €, con un plazo de 12 meses y una rentabilidad del 6%, solamente tendrás que pagar 1880 € y al vencimiento de la letra del tesoro recibirás el valor nominal, que sería 2000 €.

Rentabilidad

Cada vez que se lleva a cabo una subasta del Tesoro Público, se publican unos porcentajes de las letras del tesoro, de acuerdo con la situación económica de la nación. Como las letras del tesoro son instrumentos de corto plazo, no tienen variaciones demasiado relevantes en el mercado secundario.

Sin embargo, pueden convertirse en una inversión de riesgo, debido a que se toma en consideración la inflación del momento. 

Cómo comprarlas

Puedes comprar las letras del tesoro mediante una cuenta directa en internet o en las sucursales del Banco de España. También con la ayuda de un intermediario financiero o en el mercado secundario a través de la bolsa.

Tributación 

El rendimiento de las letras del tesoro está sujeto al siguiente gravamen:

  • 19% hasta 6000 €.
  • 21% entre 6000 € y 50.000 €.
  • 23% mayor a 50.000 €.

Ejemplo de inversión 

Imagina que inviertes un capital de 5000 € el 15/10/19 a 9 meses a un interés del -0,49%. La rentabilidad bruta obtenida será de -18,05 €. Esto significa que la inversión no es rentable, debido a los gastos de comisión y tipo de interés establecido en la transacción financiera. Por esta razón, antes de realizar una inversión lo mejor es conocer la rentabilidad de las letras del tesoro.

Riesgos de las letras del Tesoro

Los niveles de riesgo que supone este tipo de inversión son muy altos. Esto quiere decir que, considerando la inestabilidad de los mercados financieros, el pago de impuestos y las comisiones, no es la mejor opción para rentabilizar un capital a corto plazo.

¿Qué alternativas hay a la rentabilidad que dan las Letras del Tesoro?

Si has ahorrado dinero durante algunos años y deseas que tu patrimonio aumente de manera significativa, pero sin recurrir a las letras del tesoro, existen otras opciones donde puedes invertir, que te pueden generar rentabilidad a corto plazo, con diversos niveles de riesgo, como:

  • Fondos de Inversión.
  • Planes de pensiones.
  • Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS)
  • Unit Linked

Las Letras del Tesoro han sido durante muchos años el lugar idóneo para el pequeño inversor que, ante todo, buscaba la seguridad en su inversión. Pero desde 2015 el Banco Central Europeo (BCE) recortó los tipos de interés hasta un nivel negativo y aunque el Tesoro Público buscó la forma de proteger a los inversores particulares para evitar que tuvieran que pagar en lugar de cobrar los intereses de la deuda que habían adquirido, en la actualidad y ante la persistencia de los tipos negativos, los ahorradores más conservadores están perdiendo alternativas. 

Ante esta situación, nuestra recomendación si estás pensando en invertir tu dinero para obtener beneficios es que acudas a profesionales que conozcan el mercado, que te enseñen conceptos y claves de ahorro e inversión y que, de manera personal y garantizando la mayor seguridad, te ayuden a escoger la mejor opción de inversión.

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